El martes, JPMorgan revisó a la baja las acciones de MP Materials Corp (NYSE:MP), cambiando la calificación de Sobreponderar a Neutral y reduciendo el precio objetivo a 16,00 dólares desde los 20,00 dólares anteriores.
La empresa ajustó sus perspectivas antes del próximo informe de resultados de la compañía, previsto para el 2 de mayo de 2024, citando su preocupación por los precios a largo plazo del neodimio-praseodimio (NdPr), el persistente dominio de China en el suministro y la improbabilidad de una división del mercado en la década actual.
Según la empresa, el control de China sobre aproximadamente el 70% de la producción minera y el 90% de la producción refinada de tierras raras plantea importantes retos a los competidores. Se espera que las recientes restricciones a la exportación de tecnologías de procesamiento de tierras raras y el lento crecimiento de la oferta fuera de China mantengan la oferta china de bajo coste como principal fuerza de mercado en un futuro previsible.
La disminución de los precios de NdPr a niveles no observados desde noviembre de 2020 ha llevado a MP Materials a desacelerar la rampa de su proyecto Stage II, que se centra en la producción de óxido de NdPr, debido a los altos costos iniciales de producción.
La firma también señaló que, si bien el proyecto Stage III de MP Materials, que implica imanes de NdPr, puede comenzar a contribuir al EBITDA más adelante en el año a través de la producción inicial de aleaciones, la producción sustancial de imanes aún se considera una posibilidad a largo plazo.
Además, el giro de la industria automovilística hacia los vehículos eléctricos híbridos enchufables (PHEV) frente a los vehículos eléctricos de batería (BEV), junto con la esperada falta de recuperación de la demanda heredada de NdPr en China, provocó la revisión de las perspectivas del valor.
JPMorgan señaló que los riesgos para los envíos, el EBITDA y el flujo de caja libre de MP Materials están sesgados a la baja a corto plazo debido a las incertidumbres que rodean la fase II de aceleración.
Sin embargo, la empresa prevé que MP Materials obtenga mejores resultados financieros a medio plazo a medida que se recuperen los fundamentos del mercado, lo que debería respaldar el desarrollo de la fase II, además del aumento de la producción de concentrados gracias a la rentable iniciativa Upstream 60K de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras JPMorgan recalibra su postura sobre MP Materials Corp, los inversores pueden encontrar un contexto adicional en los datos en tiempo real y las perspectivas de InvestingPro. La empresa tiene una capitalización bursátil de 2.830 millones de dólares y cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 117,15, lo que refleja una valoración superior por parte del mercado. En particular, el PER ajustado para los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 es de 63,67, lo que sugiere una posible reevaluación de las expectativas de beneficios.
A pesar del reciente retroceso de los precios del NdPr, MP Materials ha demostrado resistencia en su margen de beneficio bruto, manteniendo un sustancial 63,42% en el mismo periodo. Esta solidez financiera se pone aún más de manifiesto por la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con activos líquidos, un consejo de InvestingPro que subraya la posición de liquidez de la empresa.
Los inversores de cara al informe de resultados del 2 de mayo de 2024 deben tener en cuenta las perspectivas mixtas de los analistas, ya que tres de ellos han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo. Aunque el precio de las acciones ha experimentado volatilidad, con una rentabilidad del 16,54% en el último mes, también es importante reconocer la visión a más largo plazo, ya que los analistas predicen que la empresa será rentable este año. Para aquellos que busquen una visión más completa, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre MP Materials, a los que se puede acceder en https://www.investing.com/pro/MP. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+, y explore la lista completa de 11 consejos adicionales de InvestingPro para orientar su estrategia de inversión.
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